在钢铁产量方面，2023年广东省粗钢产量占全国粗钢总产量的3.6%。除此之外，广东省也是废钢资源最为丰富的地区。据统计，广东省年废钢产生量达到约3300万吨，占全国废钢总量的12.6%。在废钢需求方面，广东省内拥有32家钢铁企业，分布在广州、韶关、清远、河源、江门、揭阳、珠海、阳春、湛江、云浮等地区，年废钢需求量约为1800万吨，占全国废钢总消耗量的7.3%。此外，工信部核准的准入公司数为38家，废弃钢铁回收加工公司超过5000家，年加工能力总计可达4000万吨。
由于其独特的产业体系，广东省的工业废钢占比较大（52-55%），主要来自于五金、家电、汽车以及机械行业。除此之外，拆迁废料大约占45%，自产废料较少。具体来说，在工业产废中，家电、五金类的占比大概在60%左右，例如：格力、美的、格兰仕以及一些灯饰厂等。汽车料的占比预计在35%左右，以广汽为主，譬如广汽本田、广汽丰田、广汽传祺。在广东，汽车料相对家电来说比较集中，主要在广州和佛山两个地区。本次调研的目的主要在于了解华南地区废钢供应表现及粗钢需求情况。
1.主营：公司专注于钢板材料（包括工程机械用板和造船板）、钢刨花以及工业废料（如模具等铸造业废料，尤其在韶关地区较为集中）。
2.收货：受降雨影响，近期废料采购量有所减少，导致库存水平不高。近期平均出货量为300多吨。整体看来，采购量处于正常偏低水平，主要出于对市场行情进一步下跌导致利润受损的担忧。自周末以来，基地的到货量开始下降，这主要是由于价格下降的影响。
3.前端供应：目前上游废料供应整体偏紧，特别是工业废料今年表现不佳，这主要是由于机械、柴油机等行业订单减少，与去年末相比有显著下降。铸造业的订单量在春节后较节前减少了3%。通常情况下，铸造业在年初和年末订单量较大，而6月至8月为行业淡季。
4.加工：目前加工业务几乎处于停滞状态。目前铁厂日产量为50吨，尽管每吨有50元的毛利润，但实际核算后仍处于亏损状态。今年的盈利情况甚至不如去年。
5.库存：当前库存量相比来说较低，约为3000多吨。后续即使在产废高峰期，公司也不倾向于囤积库存，主要是为了尽最大可能避免在价格下降时遭受损失。
1.主营：公司核心业务集中于工业废料领域，特别是冲压废料和五金冲压废料（家电行业废料占比较高，汽车行业废料同样丰富）。
2.上游供应：在汽车废料方面，广州和惠州地区（特别是东风日产及其配件厂）的废料供应较为集中。相较于整车厂，汽车配件厂产生的废料量较少。整体而言，今年五金冲压厂和汽车行业的废料量会降低，与去年同期相比减少。
3.收货：去年采购量较大，部分原因归结于疫情影响。今年日均采购量为几十吨，剪切废料（主要来自于折旧废钢，而今年拆迁重建等项目较少，其实去年此类项目已开始大幅度减少）和工业废料的采购情况尚可。
4.库存：春节前库存量较高，由于广东地区电炉企业放假较早，春节后已销售5000至6000吨货物，目前库存约为2000多吨。公司计划保持1/3的库存水平，以维持低库存策略，并准备在适当时机清仓销售。部分专注于单一料型生产的基地存在较多空仓情况，甚至有可能出现零库存。
5.利润：往年春节后初六左右，部分场地便开始出货获利，而今年由于市场情况，利润空间十分有限，开工也略晚。
2.上游供应：今年拆迁废钢的供应量减少，主要受房地产市场低迷影响，前两年获取的土地未能及时开发。2020年曾出现大规模拆迁活动，但到了2021年底，政策调整限制了大规模拆迁建设，导致废钢供应量直接减少，2023年的供应量低于2021年。疫情期间，拆迁项目基本停滞。珠三角地区的拆迁活动大多分布在在广州和深圳，目前城中村改造进展缓慢。
拆迁废钢最重要的包含钢结构废料（如铁皮、槽钢、彩钢瓦和钢筋压块）。广东省废钢中，工业废料占比较高，高峰期拆迁废钢量明显地增加。就量级而言，今年与2023年同期相比，拆迁废钢量下降了50%，行情下跌导致工地拆迁意愿降低，年底部分通过投标拆迁项目想要获利的计划也因市场行情而推迟。尽管工业废钢同比有所减少，但减少幅度有限，预计随新能源领域需求的增长，工业废钢市场将得到一定支撑，汽车行业的开工时间比往年晚了一周。
3.收货：公司月均采购量在7000至8000吨之间，这一水平和2022年上半年持平，本月采购量仅为几百吨，去年同期采购情况尚可。
4.库存：今年库存水平较低，公司对采购持谨慎态度，多数基地优先处理新收购的低价废钢。
5.下游销售：目前钢厂正在控制废钢采购量。例如，广东某钢厂的废钢到货量较少，仅千吨左右，且已停收三个月，公司自身也在进行设备检修。
1.上游供应：随着基地春节后复工，废钢收货量相较于去年同期出现了显著下降，减少幅度在30%至40%之间。尽管如此，广州市城中村改造及基础设施建设项目仍在稳步推进。在整体资源量下降的背景下，预计后续随市场价格的回升，工业废钢等优质料型的供应将能逐步恢复。
2.库存：公司采取边收边卖的策略，使得库存水平在春节前后保持相对稳定。目前，市场上仍存在大量前期高价收购后未能及时出货的库存。
3.利润：当前的利润水平在20-30元/吨之间。通常情况下，只有当利润达到40-50元/吨时，公司才会考虑进行钢筋压块的加工处理。
1.主营：公司主要经营工业废钢，其中以美的家电产生的废料为主（约占80%），特别是美的压缩机废料，去年达到约40万吨。订单量相对稳定，月均需求量约为2万吨。
3.上游供应：当前空调行业的订单情况并不乐观，正值生产旺季与销售淡季。尽管如此，美的在2月份的订单量在同行业中表现较好。除了美的废料外，公司另外20%的废钢来源于其他渠道，这部分供应相对稳定（公司渠道较好），但其他铁厂的资源供应稳定性不足。美的去年空调报废量较低，部分原因是其在海外扩建了多个厂房，导致折旧废钢的增量未在国内体现。
4.收货：尽管废钢价格下降了200元/吨，但送货活动未受影响。与美的的结算方式为月结，而销售则根据市场行情报价灵活调整。
5.出货：公司签订了长期供货协议。春节前囤积了25000吨废钢，目前已销售出超过10000吨。目前，电炉对废钢的采购需求减弱，而高炉仍在补充库存，但是积极性并不高。华南地区电炉成品材销售不畅，导致其开工率未能提升。分区域而言，华东地区的电炉仅能在谷电期间运行，而华南地区电炉尚能保持15小时的开工时间。
6.运输：公司的送货范围广泛，河北地区的钢厂自行提货，通过集装箱运输，运费基本维持在110元左右。
7.行情：在整体市场价格低迷时期，公司倾向于逆市操作，即市场价格越低，公司越会增加囤货。目前，市场普遍预期行情已接近底部。近期高炉仍在收货，而电炉减少收货的迹象表明，废钢价格的稳定后续要重点关注电炉方面需求。
1.主营：公司核心业务涵盖家电废料的加工与贸易，其中加工业务量达到3万吨，贸易业务量为5万吨。
3.上游供应：总体来看，拆迁废料型供应量下降了30-50%，家电废料供应保持稳定，汽车出口量略有下降，与去年相比整体货量减少。华南地区制造业整体表现良好，但目前收废量大幅减少，工业废料较去年末环比下降约10%-20%，剪切料减少约20-30%。往年通常在春节后不久即开始收集废料，但今年恢复速度较慢。
4.收货：本地制造业以轻工业为主，主要集中在家电类产品，因此钢筋压块的供应量今年进一步减少，拆迁废料同样稀缺。
5.钢厂采购：目前钢厂主要消耗年前的库存，采购活动一般。库存出清后，预计后续废钢资源供应将趋紧。工业废料已基本售罄（主要被转炉消耗），而市场上剪切料库存较高，反映出电炉的采购积极性有所不足。
7.电炉开工：电炉目前尚未大量收货，生产时间基本在8-10小时之间（主要集中在春节后），开工后收货量较少。
8.城中村改造：由于资金问题，目前相关拆迁项目已暂停。去年制造业加工厂的拆迁较为频繁，主要是由于“三旧”改造项目，而今年此类活动减少较多。
2.到货：春节后废钢到货情况不佳，价格下跌导致上游废钢资源紧缩。目前，部分废钢基地尚未复工，主要源于不同规模的场地普遍面临亏损。
3.库存：春节前公司囤积了约2000吨废钢，目前场地库存维持在千吨左右。日均收货量为数十吨，而去年同期日均收货量可达100-300吨，月加工能力可达4000-5000吨。当前市场价格低迷导致市场出货意愿降低。
4.上游供应：年初五金厂订单情况较去年底有所改善，但整体表现仍显一般。五金厂普遍面临亏损，导致开工进度缓慢。尽管订单能够维持，但行业整体仍处于低迷状态。
5.基地心态：对于后期市场持谨慎乐观态度。近期价格持续下跌增加了收货难度，上游出货意愿减弱，库存量有所减少。尽管目前仍有一定囤货，但预计政策刺激对市场的影响不会过于显著，所以目前仍然快进快出，随行就市。
1.产量：目前工厂运行12至13小时，产量相较于去年有所下降，已接近停炉临界点。周边工厂尚未出现显著减产现象。
2.螺纹到货：广州地区前期钢筋价格较高，吸引了广西和云南（如万钢、柳钢）货源流入。当前价格略高于华东地区，一年中有2至3个月华东及华南无显著价格差异，其余时间广东价格普遍高于华东。
3.终端：销售网络覆盖广东地区，日产量达9000吨，销量在5000至6000吨之间。基建项目尚未完全恢复正常，新建公路项目较少，大型市政项目如足球场等面临。国内五金厂订单量减少，部分企业已停产，近两年市场状况不佳。
4.库存：钢筋库存水平较高，且仍在累库中（主要是供应给贸易商，再由贸易商直接供应终端），钢厂自身亦面临资金压力。
5.价格和利润：目前剪切料不含税价格为2570元/吨，螺纹销售价格3600元/吨左右，谷电期间的利润接近盈亏平衡点，华南地区的成品价格整体比华东高出100多元。
6.废钢料型：90%为剪切料，重废的标准与华东地区不同，折旧废钢的分类不如华东规范。目前工厂不使用破碎料（主要是工艺上的问题还有收的率不高）。
7.收货情况：与同行业存在竞争，价格前期持续下降。收货来源较为分散，目前收货情况尚可，尽管市场下跌但仍有供应商送货（不如去年年底，目前环比下降）。低价是影响收货的最大因素，另一个原因是许多铁厂尚未复工。
8.废钢厂库：目前在跌价控制到货量，维持到货和日耗差不多持平。在市场行情良好时，废钢厂库存维持在10天左右，而在行情不佳时则缩短至5至6天。
9.后市看法：对市场持谨慎悲观态度。除非高炉减产，否则电炉减产对市场影响有限。预计仍需观望一段时间，成品价格可能会进一步下降，而废钢价格下跌空间已接近底部，对长期市场前景持保留态度，主要策略为平买平卖。
1.生产：目前15小时，从晚上七点生产到第二天早上十点，废钢用量要5000多吨。期间废钢消耗量超过5000吨。鉴于当前利润水准较低，计划将生产时间从15小时缩减至12小时（去年最低已降至10小时，进一步压缩空间有限）。
2.成品库存：正常库存水平维持在4万吨，主要包括盘螺和螺纹钢等产品。当前基本实现日产日销，但与去年同期相比，库存去化速度较慢。
3.利润：即便在谷电期间，利润空间亦受限。螺纹钢的出厂价格（不含税）为3400元/吨，（含税）为3720-3730元/吨。重废的采购价格（不含税）为2650元/吨，（含税）价格约为2800元/吨。盘螺的利润表现优于螺纹钢，高出50-100元/吨。
4.废钢到货：废钢采购难度加大，资源供应紧张。春节前后废钢价格下降了100元/吨，共有15个基地参与收货，部分基地因市场预期不佳而选择暂不出售。
5.废钢厂库：春节后正月十七复工，初期废钢库存超过6万吨，截至目前库存降至4万吨，预计库存可维持7-8天的生产需求。
6.后市看法：对后期市场持谨慎悲观态度。与去年相比，今年生产活动基本无利润，而去年同期市场表现较好。
3.供应：13个小时，从晚上7点-早上8点（原先是15小时，最近在减少生产时间）。去年生产时间最低为8-10小时，受技术改造影响，今年生产启动较晚。在2020至2021年期间，公司实现了满负荷生产，产量接近百万吨。然而2022年5月市场出现断崖式下跌，去年上半年生产时间缩减至12小时。
4.终端需求：下游主要为管材制造（包括方管和焊管），用于基础设施建设中的脚手架。相较于去年，今年市场需求较为疲软。特别是小型船舶订单情况不佳。尽管近期有带钢订单，但由于生产未能跟上，无法及时交货。
5.销售：年初销售情况尚可。2022年与2023年市场情况相对较好，但价格波动较大。目前市场上没有其他地区的带钢进入，主要原因是运输成本过高。
6.库存：常备库存一般1-2万吨，目前没库存，年后已经出完了（主要是产量较低）。
7.电炉用废钢：公司电炉主要使用重废，成本在2500-2600元/吨，成本相对较高。
8.料型：废钢转化为带钢的成本控制在1000元以内，相较于螺纹钢，成本高出100多元（有一个加热炉，中间过程中天然气的成本贵）。整体成本较高炉生产为高，部分原因是废钢无法海运，对时效性要求较高，导致原料成本和运费增加。
1.主营：公司去年的产能为500万吨，今年已提升至900万吨。主营业务集中在建筑材料（占比50%），包括线材、棒材等，同时涵盖工业线%）以及中厚板和优质特殊钢产品。
2.终端需求：在终端市场，线材、棒材和工业用材的订单保持稳定。工业用材订单量表现良好，其中家电行业的需求超过汽车行业（例如东风日产的汽车销量和生产开工情况略显不足），而五金和模具行业的需求则相对较弱。
4.库存：厂库压力很大，销售量未能跟上生产量。春节前后累积的库存难以销售，尽管产量已有所缩减，但库存去化依然困难。
5.电炉利润：谷电还有几十元/吨的利润。生铁目前在减量采购，以前的成本跟重废差不多，现在比重废贵太多。当前铁水成本高于废钢，主要因为铁水使用的是1-2月份高价原料，而废钢则是基于即时市场行情报价采购。
6.废钢收货：当前废钢采购情况难以准确评估，可能是由于前期市场恐慌性抛售导致近期货源紧张。
8.以旧换新：企业计划更新设备，但这通常在有利润的情况下进行。目前公司严控资本投入，因此以旧换新对近端影响有限。
1.华南地区终端需求方面，制造业尚可（汽车弱于家电类），基建类偏弱（主要受制于资金问题，目前边际暂无好转），城中村改造进程偏慢：华南地区家电表现较好，几家大型厂商的订单充足（例如：美的等）。部分汽车厂今年开年新增订单和销售略有下滑，但展望后期，预计新能源部分仍能对汽车整体表现有一定支撑。今年拆迁项目和基建表现均受制于资金问题，叠加开年后建材和废钢价格持续跌价，因此拆迁项目进度有所停滞，基建终端补库积极性偏弱。
2.华南废钢供应近端有一定减量，拆迁废料同比约减少30-50%，工业料同比略有下滑（环比约下滑10-20%）：年后跌价导致前端收废较为困难，部分拆迁项目由于废钢持续跌价，因此待市场企稳后再重启工期。工业料表现略有分化，家电料偏好，汽车料同比有所减少。待后续市场企稳后，预计工业料整体恢复速度偏快。
3.华南电炉谷电有微利，目前已调低生产时间以应对去库压力：目前广东电炉谷电仍有几十元/吨的利润，当前为了顺利去库，部分电炉开始降低生产时间。广东控产文件中，边际影响量较大的为其中一家高炉铁水产量较高峰期环比下降40%（实际较年后而言，环比影响较小），两家电炉厂自年后开始已经在慢慢降低生产时间，当前已降至文件中所述的生产时间。
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